بررسی عملکرد پرتفوی دی ماه وسرمایه

صورت وضعیت پرتفوی یک‌ماهه منتهی به ۳۰ دی ۱۴۰۴ شرکت سرمایه‌گذاری دنیای سرمایه ایرانیان با نماد وسرمایه نشان می‌دهد این شرکت اگرچه در دی‌ماه درآمد محدودی شناسایی کرده، اما ساختار درآمدی آن همچنان به‌شدت وابسته به سودهای غیرعملیاتی و سال گذشته است.

به گزارش صدای بورس، صورت وضعیت پرتفوی یک‌ماهه منتهی به ۳۰ دی ۱۴۰۴ شرکت سرمایه‌گذاری دنیای سرمایه ایرانیان با نماد وسرمایه نشان می‌دهد این شرکت اگرچه در دی‌ماه درآمد محدودی شناسایی کرده، اما ساختار درآمدی آن همچنان به‌شدت وابسته به سودهای غیرعملیاتی و سال گذشته است؛ موضوعی که تحلیل پایداری سودآوری شرکت را با ابهام همراه می‌کند.

بر اساس صورت وضعیت پرتفوی حسابرسی‌نشده یک‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۱۰/۳۰، مجموع درآمدهای عملیاتی وسرمایه از ابتدای سال مالی تا پایان دی‌ماه به ۱ هزار و ۶۷ میلیارد ریال رسیده است؛ در حالی که این رقم در دوره یک‌ماهه دی‌ماه تنها ۲۸ میلیارد ریال بوده که نشان‌دهنده افت محسوس جریان درآمدی ماهانه شرکت است.

بررسی جزئیات درآمدی نشان می‌دهد که درآمد سود سهام در دی‌ماه صفر گزارش شده و کل مبلغ ۲۳۰ میلیارد ریالی شناسایی‌شده در این سرفصل، مربوط به ماه‌های قبل از دی‌ماه است. این در حالی است که درآمد سود سهام شرکت در سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۱۲/۳۰ رقم قابل‌توجه ۳۵ هزار و ۳۷۲ میلیارد ریال بوده که فاصله اعلامی قابل‌توجهی با عملکرد سال جاری دارد.

در بخش درآمد سود تضمین‌شده، شرکت در دی‌ماه ۱۲ میلیارد ریال درآمد شناسایی کرده و مجموع این سرفصل از ابتدای سال مالی به ۱۳۳ میلیارد ریال رسیده است؛ سرفصلی که در سال مالی گذشته سهمی در درآمد شرکت نداشته و می‌تواند نشانه‌ای از تغییر استراتژی کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری باشد.

همچنین «وسرمایه» در دی‌ماه از محل فروش سرمایه‌گذاری‌ها مبلغ ۱۶ میلیارد ریال سود شناسایی کرده و مجموع سود این بخش از ابتدای سال مالی به ۷۰۳ میلیارد ریال رسیده است. با این حال، عدم شناسایی سود یا زیان از محل تغییر ارزش سرمایه‌گذاری‌ها نشان می‌دهد که شرکت در دی‌ماه فاقد تعدیلات ارزشی مؤثر در پرتفوی خود بوده است.

از منظر ترکیب دارایی‌ها، بهای تمام‌شده سرمایه‌گذاری‌های شرکت در پایان دی‌ماه ۱۴۰۴ به ۳۴ هزار و ۹۸۰ میلیارد ریال رسیده که بخش عمده آن مربوط به سهام سایر شرکت‌ها با ارزشی بالغ بر ۳۳ هزار و ۵۶۷ میلیارد ریال است. این تمرکز بالا بر شرکت‌های غیر بورسی یا غیرفعال، می‌تواند ریسک نقدشوندگی و شفافیت سودآوری را در آینده افزایش دهد.

در مقابل، ارزش بهای تمام‌شده سهام قابل معامله در بازار سرمایه نسبت به پایان سال مالی گذشته کاهش معناداری داشته و از ۳ هزار و ۴۳۰ میلیارد ریال به ۱ هزار و ۲۵۳ میلیارد ریال رسیده که حاکی از کاهش وزن دارایی‌های نقدشونده در پرتفوی شرکت است.

جمع‌بندی تحلیلی؛

عملکرد وسرمایه در دی‌ماه ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که شرکت در حال عبور از دوره‌ای با درآمد عملیاتی محدود و بدون محرک ماهانه قوی است. تداوم سودآوری شرکت در کوتاه‌مدت بیش از آنکه به جریان درآمدی پایدار وابسته باشد، به تحقق سودهای مقطعی از فروش دارایی‌ها یا تقسیم سود شرکت‌های زیرمجموعه گره خورده است؛ موضوعی که برای سهامداران نیازمند رصد دقیق تحولات پرتفوی و گزارش‌های آتی خواهد بود.

منبع : صدای بورس