FTSE 100 و فرصت‌های سرمایه‌گذاری در سال تازه

شاخص FTSE 100 در آغاز ۲۰۲۶ از مرز ۱۰,۰۰۰ عبور کرد و چشم‌انداز صعودی و فرصت‌های سرمایه‌گذاری تازه ایجاد کرد.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز شروع سال ۲۰۲۶ برای شاخص FTSE 100 با قدرت همراه بود؛ شاخصی که در سال ۲۰۲۵ رشد تقریبی ۲۲٪ را تجربه کرد و بهترین عملکرد خود از سال ۲۰۰۹ تاکنون را ثبت نمود. عبور از مرز روانی ۱۰,۰۰۰ در روزهای ابتدایی ژانویه و ثبت سقف‌های تاریخی نزدیک به ۱۰,۱۶۰، نشان می‌دهد که بازار سهام لندن در مسیر صعودی تثبیت شده است. این حرکت نه تنها تحت تاثیر رشد سهام معدنی، انرژی، دفاع و بهداشت قرار دارد، بلکه نشانه اعتماد سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز مثبت اقتصادی و ثبات جهانی نیز محسوب می‌شود. تحلیل جامع بنیادی و تکنیکال این شاخص نشان می‌دهد که FTSE 100 می‌تواند در سال ۲۰۲۶ فرصت‌های قابل توجهی برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند، در حالی که همچنان حساس به نوسانات جهانی و تغییرات قیمت کالاها باقی می‌ماند.

ارزیابی ارزش و چشم‌انداز سودآوری

شاخص FTSE 100 به دلیل وزن بالای شرکت‌های بین‌المللی، حدود ۷۵٪ درآمدشان از خارج از انگلستان تأمین می‌شود، حساسیت زیادی به رشد جهانی، نوسانات نرخ ارز و قیمت کالاها دارد. نسبت P/E پیش‌بینی شده شاخص در محدوده ۱۴ تا ۱۷ قرار دارد که پایین‌تر از بسیاری شاخص‌های جهانی، از جمله S&P 500 است. انتظار می‌رود سود پیش از مالیات شرکت‌ها در سال ۲۰۲۶ حدود ۱۴٪ رشد کند و به ۲۶۰ میلیارد پوند برسد. رشد حدود ۶٪ در سود تقسیمی همراه با بازخرید سهام، جذابیت سرمایه‌گذاری در FTSE 100 را برای سهامداران افزایش داده و نشان می‌دهد بازار با توازن مناسبی از بازده و ریسک روبرو است.

شاخص عمدتاً توسط گروه‌های معدنی، انرژی، دفاع و بهداشت هدایت می‌شود. افزایش قیمت فلزات و نفت باعث رشد شرکت‌هایی مانند Fresnillo، Rio Tinto، Shell و BP شده است. بخش دفاع و هوافضا شامل Rolls-Royce، BAE Systems و Babcock از تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش بودجه‌های دفاعی بهره برده‌اند. بانک‌ها، به ویژه HSBC و Lloyds، از نرخ‌های بهره بالاتر و منحنی‌های بازدهی سود برده‌اند و شرکت‌های بهداشت و مصرف‌کننده مانند AstraZeneca و Unilever با محصولات مقاوم و همکاری‌های بین‌المللی، ثبات درآمدی ایجاد کرده‌اند.

• نکته کلیدی: ترکیب سودآوری پایدار، رشد جهانی و چشم‌انداز کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان، محیطی مناسب برای ادامه روند صعودی FTSE 100 فراهم کرده است.

ترکیب شاخص و تأثیر شرکت‌های بزرگ

شرکت‌های بزرگ شاخص، شامل AstraZeneca، HSBC، Shell، Unilever و Rolls-Royce، تقریباً ۳۱٪ از وزن کل شاخص را تشکیل می‌دهند. عملکرد این شرکت‌ها به طور مستقیم بر جهت کلی شاخص اثرگذار است و رشد درآمدهای بین‌المللی و بازدهی مطلوب سهام، جذابیت سرمایه‌گذاری در FTSE 100 را نسبت به سایر بازارها افزایش داده است. به عبارت دیگر، حرکت مثبت این شرکت‌ها موتور محرک اصلی صعود شاخص در روزهای ابتدایی ۲۰۲۶ است.

عوامل کلان اقتصادی، از جمله کاهش نرخ بهره بانک مرکزی از حدود ۴٪ به ۳.۲۵٪ و کنترل تورم، همراه با رشد پایدار جهانی، چشم‌انداز مثبتی برای شاخص ایجاد کرده‌اند. با این حال، نوسانات قیمت کالاها، تغییرات سیاست‌های اقتصادی آمریکا و ضعف احتمالی برخی بخش‌های داخلی انگلستان، مانند شاخص PMI ساخت‌وساز، می‌تواند روند صعودی را محدود کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران همچنان نیازمند مدیریت دقیق ریسک‌ها هستند، هرچند تحلیل‌ها نشان می‌دهد FTSE 100 آماده بهره‌برداری از فرصت‌های صعودی است.

تحلیل تکنیکال

روند کلی و عبور از مقاومت کلیدی

شاخص FTSE 100 در ابتدای ژانویه با عبور از مرز روانی ۱۰,۰۰۰، قدرت روند صعودی خود را به نمایش گذاشت. این سطح که سال‌ها به عنوان مقاومت عمل می‌کرد، اکنون نقش حمایتی دارد و موجب تحریک خریدهای الگوریتمی و نهادی شده است. ثبت سقف‌های جدید در ۱۰,۱۲۲ و نزدیک به ۱۰,۱۵۸-۱۰,۱۶۰ نشان می‌دهد که روند صعودی شاخص تثبیت شده و انتظار می‌رود این حرکت ادامه یابد.

سطح حمایت فوری در ۱۰,۰۰۰ و محدوده ۹,۹۵۰-۱۰,۰۰۰ قرار دارد و در صورت عقب‌نشینی بیشتر، حمایت عمیق‌تر بین ۹,۸۰۰ تا ۹,۹۰۰ پیش‌بینی می‌شود. مقاومت‌های بعدی در محدوده ۱۰,۲۰۰-۱۰,۳۰۰ و سپس ۱۰,۵۰۰+ قرار دارند که در صورت تداوم روند صعودی، اهداف بعدی شاخص خواهند بود. حفظ سطوح بالای ۱۰,۰۰۰، کلید اصلی ادامه حرکت صعودی است و هر اصلاح کوتاه‌مدت می‌تواند فرصتی برای ورود تازه سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

شاخص‌ها و تحلیل روند

شاخص RSI در محدوده ۶۰-۶۲ قرار دارد و نشان‌دهنده تعادل میان فشار خرید و فروش است. نوسانات کم و شتاب مثبت، همراه با قرارگیری قیمت بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه، تاییدی بر روند صعودی قوی است. حرکت قیمت در بالای خط روند صعودی از کف‌های آوریل ۲۰۲۵، سیگنال ادامه روند صعودی را صادر می‌کند و نشان می‌دهد شاخص هنوز فضای رشد قابل توجهی دارد.

• نکته کلیدی: هرگونه عقب‌نشینی کوتاه‌مدت، فرصت خرید محسوب می‌شود، اما شکسته شدن پایدار زیر ۹,۹۰۰ نیازمند احتیاط و بازنگری در استراتژی سرمایه‌گذاری است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سناریوهای محتمل

حرکت شاخص در بالای سطح ۱۰,۰۰۰ و نزدیکی مقاومت ۱۰,۱۶۰ نشان می‌دهد که روند صعودی ادامه خواهد یافت. اصلاحات کوتاه‌مدت می‌توانند نقاط ورود مناسبی ایجاد کنند، در حالی که سناریوی صعودی، دستیابی به سطوح بالای ۱۰,۳۰۰ و حتی ۱۰,۵۰۰ را محتمل می‌سازد. در سناریوی نزولی، بازگشت به محدوده ۹,۹۵۰-۹,۸۰۰ ممکن است فشار فروش موقت ایجاد کند، اما با حمایت بنیادی قوی، این فشارها به سرعت تعدیل خواهند شد.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

شاخص FTSE 100 با عبور از مرز روانی ۱۰,۰۰۰، روند صعودی قوی خود را تثبیت کرده و ترکیبی از داده‌های بنیادی و تکنیکالی مثبت، آینده‌ای روشن برای سرمایه‌گذاران ترسیم می‌کند. از نظر بنیادی، رشد سود شرکت‌ها، ثبات درآمد شرکت‌های بین‌المللی و بازدهی مطلوب سهام همراه با کاهش احتمالی نرخ بهره، حمایت قابل توجهی برای شاخص فراهم کرده است. از نظر تکنیکالی، عبور از مقاومت‌های تاریخی و قرارگیری قیمت بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه، سیگنال ادامه روند صعودی است. با این حال، حساسیت شاخص به نوسانات قیمت کالاها و تغییرات سیاست جهانی، نیازمند مدیریت دقیق ریسک است. در مجموع، سرمایه‌گذاران می‌توانند با ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکال و نظارت بر سطوح کلیدی، از فرصت‌های رشد FTSE 100 در سال ۲۰۲۶ بهره‌مند شوند.

منبع : tgju.org