Ethereum و حرکت نهادی: چگونه سرمایه‌گذاران بزرگ بازار را شکل می‌دهند!

اتریوم در ژانویه 2026 بین فشار تکنیکال کوتاه‌مدت و حمایت بنیادی قوی در نوسان است.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز اتریوم (ETH) با ورود به ژانویه 2026 در شرایطی قرار گرفته که فرصت‌ها و چالش‌های بازار همزمان دیده می‌شوند. قیمت در محدوده $3,120–$3,170 تثبیت شده و با وجود کاهش 3 تا 4 درصدی در 24 ساعت گذشته، داده‌های آنچین، رشد اکوسیستم و تحولات نهادی نشان می‌دهند که شبکه همچنان مسیر صعودی بلندمدت خود را حفظ کرده است. 

رشد فعالیت شبکه

فعالیت شبکه اتریوم همچنان در بالاترین سطح خود قرار دارد و رکوردهای جدیدی در سال 2025 ثبت شده‌اند. میانگین هفت‌روزه تراکنش‌ها حدود 1.87 میلیون تراکنش بوده و روزهای اوج بیش از 2.23 میلیون تراکنش ثبت شده است. تعداد آدرس‌های فعال روزانه بین 600 تا 700 هزار نوسان دارد که نشان‌دهنده استفاده گسترده و پایدار از شبکه است. همزمان، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها کاهش 20 درصدی به 16.6 میلیون ETH داشته است که نشان از تمایل هولدرها به نگهداری بلندمدت دارایی و کاهش فشار تورمی شبکه دارد.

اتریوم همچنان رهبر بازار استیبل‌کوین‌ها با بیش از 62 درصد سهم بازار و بیش از $59 میلیارد دارایی صادر شده باقی مانده است. دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWAs) در 2025 رشد 212 درصدی را تجربه کرده‌اند. ارزش کل قفل‌شده در دیفای بیش از $60 میلیارد است و حدود 27 تا 30 درصد عرضه ETH در استیکینگ قرار دارد. این شاخص‌ها نشان می‌دهند که شبکه نه تنها در تراکنش‌های مالی بلکه در سرمایه‌گذاری و کاربردهای واقعی نیز توسعه پایدار دارد.

نوآوری و تحولات نهادی

ارتقای Fusaka (دسامبر 2025) کارایی شبکه را افزایش داده و تجربه کاربری را بهبود بخشیده است. فعالیت‌های نهادی نیز در حال افزایش است؛ برای مثال، Morgan Stanley برای راه‌اندازی ETH Trust/ETF اقدام کرده است. این تحرکات نهادی نشان می‌دهند که اتریوم فراتر از ابزار سفته‌بازی کوتاه‌مدت، در مسیر پذیرش سازمانی و پرداخت‌های B2B قرار دارد و کاربردهای واقعی آن در حال رشد است.

• چشم‌انداز بلندمدت: بسیاری از کارشناسان 2026 را سال «رکوردشکنی» اتریوم می‌دانند، جایی که پذیرش نهادی، رشد اکوسیستم و توسعه لایه دوم می‌تواند قیمت را به اهداف بالاتر از $7,000 برساند. نرخ‌های سوزانده شدن پایین در لایه اصلی با فشار کاهشی عرضه از لایه دوم‌ها ترکیب شده و سناریوی صعودی بلندمدت را تقویت می‌کند.

ارزش‌گذاری و سناریوهای احتمالی

با توجه به شاخص‌های آنچین و رشد اکوسیستم، اتریوم نسبت به فعالیت واقعی شبکه همچنان کم‌ارزش‌گذاری شده است. این وضعیت علی‌رغم نوسانات کوتاه‌مدت، فرصت‌های خرید مناسب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فراهم می‌کند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که با ادامه شتاب پذیرش و نوآوری، قیمت می‌تواند تا $3,500–$4,500 در اواخر ژانویه برسد و در سناریوی خوشبینانه، اهداف بلندمدت $7,000+ در 2026 دور از دسترس نخواهد بود.

ساختار بازار و مقاومت‌ها

در چارت 4 ساعته، ETHUSDT پس از بازگشت از محدوده حمایتی $3,000–$3,100 در حال تثبیت است. قیمت در محدوده رنج نوسان می‌کند و مقاومت‌های اصلی در محدوده $3,240–$3,300 و پس از آن $3,350–$3,435 قرار دارند. تلاش‌های پیشین برای عبور از این مقاومت‌ها تاکنون ناکام مانده‌اند، اما شکل‌گیری کف‌های بالاتر (higher lows) و تثبیت بالای میانگین متحرک 50 روزه نشانه‌ای از پتانسیل حرکت صعودی میان‌مدت است.

همزمان، فشارهای نزولی از طریق مقاومت روند نزولی کوتاه‌مدت ($3,300–$3,350) ادامه دارد. شاخص‌های EMA و MACD نشان می‌دهند که حرکت صعودی هنوز کامل نشده و RSI در فریم‌های کوتاه، بین حالت خنثی و بیش‌خرید در نوسان است. شاخص ترس و طمع (~28، Fear) بر محتاط بودن معامله‌گران دلالت دارد و ریسک اصلاح بیشتر قیمت را تقویت می‌کند.

حمایت‌ها و سناریوهای کوتاه‌مدت

• حمایت‌های کلیدی: $3,090–$3,100 (کف اخیر) و $3,000 (سطح روانی)

• مقاومت‌های کلیدی: $3,240–$3,300 و $3,350–$3,435

اگر ETH بالای $3,300 تثبیت شود، احتمال صعود تا $3,400–$3,500 یا حتی $4,000 افزایش می‌یابد. اما عبور نزولی از $3,090 می‌تواند اصلاح عمیق‌تر به محدوده $2,900 را رقم بزند.

• نکته مهم: شکل‌گیری یک الگوی دو کف (double bottom) همراه با تثبیت بالای EMA 50 روزه، نشانه احتمال بازگشت صعودی میان‌مدت است، مشروط بر حفظ حمایت‌های کلیدی و حجم معاملات کافی.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و میان‌مدت

ساختار بازار در حال بهبود است، اما هنوز شتاب صعودی قوی دیده نمی‌شود. تثبیت در محدوده $3,120–$3,170 و فشار مقاومت‌ها نشان‌دهنده شرایط خنثی تا ملایم نزولی در کوتاه‌مدت است. با این حال، ادامه رشد شبکه و پذیرش نهادی، اهداف میان‌مدت $3,500–$4,500 را قابل دسترس می‌کند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

اتریوم در آغاز 2026 بین فشارهای تکنیکال و حمایت‌های بنیادی قوی قرار دارد. تثبیت قیمت در محدوده $3,120–$3,170 همراه با حمایت‌های مهم $3,100 و $3,000، مانع افت شدید شده‌اند. شاخص‌های آنچین، توسعه اکوسیستم، تحولات لایه دوم و فعالیت‌های نهادی، چشم‌انداز بلندمدت ETH را مثبت نشان می‌دهند.

سناریوی محتاطانه، تثبیت قیمت در محدوده فعلی و احتمال اصلاح تا $2,900 است، اما سناریوی خوشبینانه شامل صعود تا $3,500–$4,500 تا اواخر ژانویه و حرکت به سمت اهداف $7,000+ در سال 2026 است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید سطوح $3,100 و $3,300 را به عنوان نقاط کلیدی برای تصمیم‌گیری کوتاه‌مدت دنبال کنند، در حالی که فرصت‌های بنیادی بلندمدت برای خرید باقی می‌ماند.

منبع : tgju.org