ریپل در آستانه یک بازقیمت‌گذاری جدید

ترکیب شفافیت حقوقی، ورود گسترده سرمایه نهادی، گسترش همکاری‌های بانکی، توسعه زیرساخت‌های چندزنجیره‌ای و رشد کاربرد واقعی در پرداخت‌های بین‌المللی، XRP را از یک دارایی سفته‌بازانه به یک ابزار مالی راهبردی تبدیل کرده است.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز  ریپل (XRP)، توکن بومی شبکه Ripple، در آغاز سال ۲۰۲۶ در موقعیتی قرار گرفته که می‌توان آن را یکی از جذاب‌ترین و پویاترین مقاطع تاریخ این دارایی دیجیتال دانست. قیمت فعلی XRP در محدوده ۲.۱۱ دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن به حدود ۱۲۸ میلیارد دلار رسیده است؛ عددی که این رمزارز را در میان بزرگ‌ترین دارایی‌های دیجیتال جهان تثبیت می‌کند. حجم معاملات روزانه نیز در سطح ۴.۱۷ میلیارد دلار قرار دارد و تنها در ۲۴ ساعت گذشته رشد ۷.۶ درصدی قیمت به ثبت رسیده است.

ریپل در تاریخ ۱۸ جولای ۲۰۲۵ به سقف تاریخی ۳.۶۵ دلار دست یافت و اکنون حدود ۴۲ درصد پایین‌تر از آن سطح معامله می‌شود. در مقابل، کف تاریخی آن در سال ۲۰۱۴ و در محدوده ۰.۰۰۲۶ دلار ثبت شده بود که نشان می‌دهد XRP طی بیش از یک دهه بیش از ۷۸ هزار درصد رشد را تجربه کرده است. عرضه در گردش این توکن حدود ۶۰.۶۸ میلیارد واحد و عرضه کل آن نزدیک به ۱۰۰ میلیارد واحد است که سقف عرضه نیز دقیقاً روی همین عدد قفل شده است. ارزش کاملاً رقیق‌شده (FDV) شبکه ریپل نیز در حال حاضر بیش از ۲۱۱ میلیارد دلار برآورد می‌شود.

تمام این داده‌ها نشان می‌دهد که XRP دیگر صرفاً یک پروژه آزمایشی بلاکچینی نیست، بلکه به یک دارایی بالغ با جایگاه تثبیت‌شده در ساختار مالی جهانی تبدیل شده است.

تقویت بنیادهای ریپل در سال ۲۰۲۶؛ از رفع پرونده SEC تا ورود سرمایه نهادی

سال ۲۰۲۶ را می‌توان نقطه عطفی در تاریخ ریپل دانست. پس از حل‌وفصل پرونده حقوقی طولانی‌مدت با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در سال ۲۰۲۵، ریپل توانست به شفافیت قانونی در بازار ایالات متحده دست پیدا کند؛ موضوعی که سال‌ها مانع رشد نهادی این پروژه شده بود. این شفافیت حقوقی اکنون راه ورود سرمایه‌گذاران بزرگ، بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و نهادهای مالی را به‌طور رسمی باز کرده است.

نتیجه این تحول حقوقی، چیزی فراتر از افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران بوده است. ریپل اکنون به‌عنوان «داغ‌ترین معامله رمزارزی سال ۲۰۲۶» شناخته می‌شود و عملکرد آن از ابتدای سال تاکنون بیش از ۲۰ درصد رشد داشته؛ رشدی که در شرایط رکودی بازار و هم‌زمان با ضعف نسبی بیت‌کوین و اتریوم، اهمیت مضاعفی پیدا می‌کند.

ریپل در حال عبور از فاز سفته‌بازی صرف و ورود به مرحله ارزش‌گذاری مبتنی بر کاربرد واقعی است؛ تغییری که می‌تواند جایگاه این دارایی را به‌طور بنیادین بازتعریف کند.

صندوق‌های ETF ریپل و آغاز عصر ورود پول هوشمند

یکی از مهم‌ترین محرک‌های رشد XRP در سال جاری، راه‌اندازی صندوق‌های ETF اسپات ریپل در نوامبر ۲۰۲۵ بوده است. این صندوق‌ها تنها طی ۵۰ روز نخست فعالیت خود موفق شدند بیش از ۱.۳ میلیارد دلار دارایی جذب کنند؛ رکوردی که آن‌ها را پس از ETF بیت‌کوین به سریع‌ترین صندوق رمزارزی در رسیدن به مرز یک میلیارد دلار تبدیل کرده است.

در ماه دسامبر به‌تنهایی، بیش از ۴۸۳ میلیون دلار سرمایه جدید وارد این صندوق‌ها شد؛ آن هم در شرایطی که ETFهای بیت‌کوین و اتریوم با خروج سرمایه مواجه بودند. در همان بازه زمانی، ETFهای بیت‌کوین بیش از ۱.۰۹ میلیارد دلار خروج سرمایه داشتند و ETFهای اتریوم نیز حدود ۵۶۴ میلیون دلار خروج را ثبت کردند.

هرچند در روزهای اخیر نخستین خروج سرمایه به ارزش ۴۱ میلیون دلار از ETFهای ریپل ثبت شده است که نشانه‌ای از شناسایی سود کوتاه‌مدت توسط بخشی از سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود، اما تصویر کلی همچنان کاملاً مثبت ارزیابی می‌شود.

در کنار ETFها، داده‌های آنچین نیز از انباشت سنگین نهنگ‌ها خبر می‌دهد. تنها در ماه‌های اخیر بیش از ۳.۶ میلیارد دلار XRP توسط کیف‌پول‌های بزرگ جذب شده و در ابتدای سال ۲۰۲۶ نیز حدود ۲۲ میلیون واحد XRP از صرافی‌ها خارج شده است. این کاهش موجودی صرافی‌ها به معنای کاهش عرضه نقدشونده و افزایش فشار تقاضا در بازار آزاد است.

اتحاد با بانک‌های ژاپنی و گسترش نفوذ جهانی ریپل

ریپل در سال ۲۰۲۶ تمرکز ویژه‌ای بر بازار آسیا، به‌ویژه ژاپن، داشته است. همکاری با بانک‌های بزرگی همچون Mizuho، SMBC Nikko و Securitize Japan نقش مهمی در گسترش پذیرش دفترکل XRP Ledger ایفا کرده است. این همکاری‌ها نه‌تنها به افزایش حجم تراکنش‌ها منجر شده، بلکه جایگاه ریپل را به‌عنوان زیرساخت پرداخت بین‌بانکی تقویت کرده است.

در کنار آن، توسعه راهکارهای لایه دوم و اتصال XRP به شبکه‌هایی مانند Optimism و Base از طریق استاندارد Wormhole NTT، زمینه را برای رشد تقاضای توکن‌های رپ‌شده (wXRP) فراهم کرده است. این موضوع می‌تواند نقش XRP را در اکوسیستم دیفای و بازارهای چندزنجیره‌ای پررنگ‌تر کند.

ارزش‌گذاری ۴۰ میلیارد دلاری ریپل در دور جذب سرمایه نوامبر ۲۰۲۵ نیز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی نگاه بلندمدت به این پروژه دارند. تصمیم شرکت برای عدم عرضه اولیه سهام (IPO) در سال ۲۰۲۶ نیز تمرکز کامل ریپل بر توسعه کاربردهای اصلی خود در حوزه پرداخت و توکنایزیشن را نشان می‌دهد.

تصویر آنچین و احساسات بازار؛ شکل‌گیری یک چرخه نقدشوندگی قدرتمند

بررسی داده‌های آنچین نشان می‌دهد موجودی XRP در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح هفت‌ساله خود رسیده و اکنون تنها حدود ۱.۶ میلیارد واحد XRP در صرافی‌ها نگهداری می‌شود. این کاهش ذخایر که حدود ۲.۳ تا ۲.۵ درصد افت را نشان می‌دهد، معمولاً به‌عنوان سیگنال انباشت بلندمدت تلقی می‌شود.

در همین حال، حجم معاملات با وجود اصلاح‌های مقطعی قیمت همچنان رو به افزایش است و برخلاف روند بیت‌کوین، اتریوم و سولانا، ریپل نشانه‌های واگرایی مثبت را نشان می‌دهد. رسانه‌های جریان اصلی از جمله CNBC نیز XRP را «ستاره نوظهور بازار رمزارزها» معرفی کرده‌اند و گمانه‌زنی‌ها درباره ورود بلک‌راک به حوزه ETF ریپل و حتی استفاده احتمالی وزارت خزانه‌داری آمریکا از فناوری ریپل برای تسویه‌های بین‌المللی، به شدت بر فضای روانی بازار اثر گذاشته است.

تمام این عوامل در کنار هم چیزی را شکل داده‌اند که تحلیلگران از آن به‌عنوان «چرخه شتاب نقدشوندگی» یاد می‌کنند؛ چرخه‌ای که در آن ورود سرمایه نهادی، کاهش عرضه در صرافی‌ها و افزایش کاربرد واقعی، به‌صورت هم‌افزا یکدیگر را تقویت می‌کنند.

رفتار قیمت در هفته‌های اخیر؛ تثبیت پس از یک جهش پرقدرت

ریپل در آغاز سال ۲۰۲۶ یکی از قدرتمندترین موج‌های صعودی خود در چند سال اخیر را تجربه کرد. قیمت XRP پس از یک جهش سریع حدود ۲۵ درصدی، موفق شد خود را به بالای محدوده روانی ۲ دلار برساند و اکنون در محدوده ۲.۱۱ دلار در حال نوسان است. این سطح قیمتی به‌عنوان یکی از مهم‌ترین نواحی تعادلی بازار در مقطع فعلی شناخته می‌شود.

در بازه ۳۰ روزه منتهی به ۸ ژانویه ۲۰۲۶، کف قیمت در محدوده ۱.۸۱ دلار (۱۸ دسامبر) و سقف قیمت در محدوده ۲.۴۲ دلار (۶ ژانویه) ثبت شده است. این دامنه نوسان نشان می‌دهد بازار پس از یک حرکت انفجاری، وارد فاز تثبیت و بازتنظیم شده و در حال آماده‌سازی برای موج بعدی حرکت است.

میانگین متحرک ۷ روزه در سطح ۲.۱۵ دلار و بالاتر از میانگین متحرک ۳۰ روزه در سطح ۱.۹۶ دلار قرار دارد. این چینش میانگین‌ها به‌وضوح نشان‌دهنده حفظ مومنتوم صعودی در تایم‌فریم کوتاه‌مدت است و از منظر تکنیکال، ساختار بازار همچنان در فاز صعودی قرار دارد.

اندیکاتور RSI نیز در سطح ۶۵.۸ واحد قرار گرفته که نه در محدوده اشباع خرید است و نه نشانه‌ای از ضعف جدی را نمایش می‌دهد. این عدد بیانگر آن است که بازار هنوز فضای کافی برای ادامه رشد دارد، بدون آنکه وارد فاز هیجانی و پرریسک شود.

ساختار تکنیکال و الگوی حرکتی بازار

بررسی رفتار قیمت در نمودار روزانه نشان می‌دهد XRP در حال شکل‌دهی یک ساختار بازگشتی با کف‌های بالاتر و اصلاح‌های کنترل‌شده است. این الگو معمولاً در بازارهایی دیده می‌شود که پس از یک موج قدرتمند صعودی، وارد فاز استراحت می‌شوند اما هنوز انرژی لازم برای ادامه مسیر را حفظ کرده‌اند.

بازار در حال حاضر درگیر یک نبرد کلاسیک میان خریداران و فروشندگان در محدوده مقاومتی ۲.۴۰ تا ۲.۴۵ دلار است. این سطح همان جایی است که در روزهای اخیر فشار فروش افزایش یافته و بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت اقدام به شناسایی سود کرده‌اند.

در مقابل، محدوده ۲.۰۰ تا ۲.۱۰ دلار به‌عنوان مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت بازار شناخته می‌شود. تا زمانی که قیمت بالای این ناحیه تثبیت شود، ساختار صعودی بازار معتبر باقی خواهد ماند و هر اصلاحی بیشتر از جنس پولبک تلقی می‌شود تا تغییر روند.

سطوح کلیدی تصمیم‌گیری؛ میدان نبرد گاوها و خرس‌ها

در نقشه تکنیکال فعلی XRP، چند سطح کلیدی نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر کوتاه‌مدت و میان‌مدت بازار ایفا می‌کنند:

محدوده ۲.۲۲ دلار که هم‌راستا با میانگین موزون ماهانه (VWAP) قرار دارد، نخستین سطحی است که گاوها باید آن را پس بگیرند. تثبیت بالای این ناحیه می‌تواند مسیر حرکت به سمت مقاومت سنگین ۲.۵۰ تا ۲.۶۳ دلار را هموار کند.

در صورت شکست قدرتمند مقاومت ۲.۶۳ دلار، بازار وارد فاز جدیدی از کشف قیمت خواهد شد و نگاه‌ها به سمت سقف تاریخی ۳.۶۵ دلار معطوف می‌شود. عبور از این سطح می‌تواند آغازگر یک موج هیجانی تازه در بازار باشد.

در سمت مقابل، از دست رفتن حمایت ۱.۹۷ دلار می‌تواند فشار فروش را تشدید کرده و قیمت را بار دیگر به محدوده ۱.۸۰ دلار بازگرداند. با این حال، تا زمانی که این سناریو محقق نشده، بازار در کنترل خریداران باقی می‌ماند.

نشانه‌های آنچین و رفتار بازیگران بزرگ

داده‌های آنچین نشان می‌دهد فشار فروش در حال کاهش است و نسبت معاملات خرید به فروش در بازارهای مشتقه به‌تدریج به نفع خریداران تغییر می‌کند. در همین حال، دیوارهای فروش سنگین در محدوده‌های بالاتر همچنان مانع از جهش سریع قیمت شده‌اند، اما به‌تدریج در حال جذب شدن هستند.

انباشت نهنگ‌ها و خروج پیوسته XRP از صرافی‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ به آینده این دارایی خوش‌بین هستند و تمایلی به عرضه گسترده در قیمت‌های فعلی ندارند. این رفتار معمولاً پیش‌درآمد یک حرکت بزرگ‌تر در بازار است؛ حرکتی که می‌تواند با یک شکست تکنیکال معتبر آغاز شود.

برخی تحلیلگران بر اساس مدل‌های امواج الیوت، احتمال یک حرکت انفجاری در چرخه بعدی بازار را مطرح می‌کنند و حتی اهداف بسیار بلندپروازانه‌ای در محدوده ۲۰ تا ۵۰ دلار را برای افق بلندمدت ترسیم کرده‌اند. هرچند تحقق چنین اهدافی نیازمند شرایط کلان بسیار مساعد و تداوم ورود سرمایه نهادی است.

ریسک‌ها و متغیرهای اثرگذار بر مسیر بازار

با وجود تصویر بنیادین و تکنیکال مثبت، بازار ریپل همچنان از ریسک‌های سیستماتیک مصون نیست. یکی از مهم‌ترین تهدیدهای بالقوه، اصلاح سنگین بیت‌کوین و ورود بازار کریپتو به یک فاز رکودی جدید است. در صورت سقوط بیت‌کوین به محدوده‌های پایین‌تر، فشار روانی می‌تواند به سایر آلت‌کوین‌ها از جمله XRP نیز سرایت کند.

سیاست‌های پولی فدرال رزرو، داده‌های تورمی آمریکا و وضعیت نقدینگی جهانی نیز از جمله عواملی هستند که می‌توانند بر جریان سرمایه به سمت بازار رمزارزها اثرگذار باشند. علاوه بر آن، شناسایی سود کوتاه‌مدت پس از رشد سریع اخیر می‌تواند نوسانات مقطعی را تشدید کند.

با این حال، جذب ماهانه حدود یک درصد از عرضه در گردش توسط ETFها و صندوق‌های نهادی، یک سپر حمایتی قدرتمند برای بازار ایجاد کرده است که می‌تواند بخش قابل‌توجهی از فشار فروش را جذب کند.

جمع‌بندی نهایی؛ ریپل در آستانه یک بازقیمت‌گذاری تاریخی

ریپل اکنون در نقطه‌ای ایستاده که بسیاری از تحلیلگران از آن به‌عنوان آغاز یک دوره بازقیمت‌گذاری یاد می‌کنند. ترکیب شفافیت حقوقی، ورود گسترده سرمایه نهادی، گسترش همکاری‌های بانکی، توسعه زیرساخت‌های چندزنجیره‌ای و رشد کاربرد واقعی در پرداخت‌های بین‌المللی، XRP را از یک دارایی سفته‌بازانه به یک ابزار مالی راهبردی تبدیل کرده است.

از منظر تکنیکال، بازار پس از یک جهش قدرتمند وارد فاز تثبیت شده و در حال آماده‌سازی برای موج بعدی حرکت است. حفظ حمایت ۲ دلار و شکست مقاومت‌های ۲.۵۰ و ۲.۶۳ دلار می‌تواند مسیر را برای حمله دوباره به سقف تاریخی هموار کند.

در مجموع، تصویر کلی بازار ریپل در سال ۲۰۲۶ صعودی ارزیابی می‌شود و تا زمانی که جریان سرمایه نهادی ادامه داشته باشد و ساختار تکنیکال بازار حفظ شود، XRP یکی از جدی‌ترین نامزدهای لیدری آلت‌کوین‌ها در این چرخه خواهد بود. بازار اکنون نه در پایان مسیر، بلکه در ابتدای فصلی تازه از رشد و بلوغ قرار دارد.

منبع : tgju.org