آیا رالی انس طلا ادامه می‌یابد یا اصلاح در راه است؟

انس طلا ۲۰۲۶ را زیر فشار دلار و تنش‌های ژئوپلیتیک آغاز کرد؛ مقاومت و حمایت‌ها مسیر قیمت را تعیین می‌کنند.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز سال ۲۰۲۶ با فرصت‌ها و چالش‌های ویژه‌ای برای بازار طلا آغاز شده است. XAU/USD در حالی وارد سال جدید می‌شود که پشتوانه‌ای قوی از تقویت اقتصاد جهانی، تنش‌های ژئوپلیتیک و سیاست‌های پولی حمایتی بانک‌های مرکزی دارد. با این حال، نوسانات کوتاه‌مدت و سطوح روانی حساس باعث شده سرمایه‌گذاران در موضع احتیاط باقی بمانند. طلا با معامله زیر سطح کلیدی $4,500، هم از انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و هم از وضعیت نامطمئن دلار آمریکا بهره می‌برد و به‌عنوان دارایی امن در بازارهای جهانی، جذابیت خود را حفظ کرده است. در هفته‌های پیش رو، انتشار داده‌های کلان آمریکا مسیر میان‌مدت قیمت را روشن خواهد کرد و تحلیلگران باید با دقت حرکت کنند تا فرصت‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت را شناسایی کنند.

عملکرد طلا در سال ۲۰۲۵ و چشم‌انداز ۲۰۲۶

طلا در سال ۲۰۲۵ عملکردی بی‌سابقه ثبت کرد و بهترین بازده سالانه خود از سال ۱۹۷۹ را تجربه نمود. این رشد تاریخی ناشی از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری، تنش‌های ژئوپلیتیک و محیط مالی جهانی بود که سرمایه‌گذاران را به سمت فلز زرد سوق داد. با ورود به سال ۲۰۲۶، این روند بنیادی مثبت همچنان ادامه دارد و با وجود نوسانات کوتاه‌مدت، چشم‌انداز میان‌مدت صعودی باقی می‌ماند. سرمایه‌گذاران با بررسی روندهای گذشته و داده‌های اقتصادی جدید، طلا را به‌عنوان گزینه‌ای مطمئن برای حفظ ارزش سرمایه در برابر تورم و کاهش ارزش دلار ارزیابی می‌کنند.

یکی از عوامل اصلی جذب سرمایه به طلا، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و انتظارات کاهش نرخ بهره است. بازارها پیش‌بینی می‌کنند فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال ۲۰۲۶ دو کاهش دیگر در نرخ بهره اعمال کند. این چشم‌انداز باعث کاهش بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا شده و جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد. در چنین شرایطی، کاهش ارزش دلار و نگرانی‌های تورمی، طلا را به ابزاری کلیدی برای پوشش ریسک و حفظ سرمایه تبدیل می‌کند.

خرید بانک‌های مرکزی و اثرات ساختاری

بانک‌های مرکزی جهان همچنان در حال خرید طلا هستند و ذخایر خود را افزایش می‌دهند تا پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند. این روند باعث کاهش عرضه قابل دسترسی و ایجاد وزنه ساختاری در بازار می‌شود که به تثبیت قیمت کمک کرده و از فشار نزولی شدید جلوگیری می‌کند. سرمایه‌گذاران بلندمدت و نهادهای مالی، با اطمینان از این حمایت، می‌توانند روی روند صعودی پایدار طلا حساب کنند.

تنش‌های ژئوپلیتیک همچنان یکی از عوامل مهم در حمایت از قیمت طلا محسوب می‌شوند. حمله ایالات‌متحده به ونزوئلا، تهدید به اقدام نظامی علیه کشورهای آمریکای لاتین و بحث‌های مربوط به گرینلند، عدم قطعیت در بازار جهانی ایجاد کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی امن سوق داده است. علاوه بر این، هفته‌های آینده با انتشار داده‌های کلان آمریکا، از جمله ISM خدمات، ADP و NFP، مسیر حرکت دلار و طلا را مشخص خواهد کرد. داده‌های قوی ممکن است دلار را تقویت کنند و فشار نزولی بر طلا وارد شود، در حالی که داده‌های ضعیف احتمال ادامه روند صعودی را افزایش می‌دهند.

برجسته‌ترین نکات بنیادی:

• طلا با عملکرد تاریخی بی‌سابقه در ۲۰۲۵ و حمایت ژئوپلیتیک وارد ۲۰۲۶ شده است؛

• کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو و جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن؛

• خرید بانک‌های مرکزی و کاهش عرضه ساختاری طلا؛

• انتشار داده‌های کلان آمریکا مسیر میان‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد.

تحلیل تکنیکال

روند کوتاه‌مدت و حمایت‌ها

XAU/USD هم‌اکنون در محدوده $4,451 معامله می‌شود و تلاش‌های اخیر برای عبور از مقاومت روانی $4,500 ناکام مانده است. میانگین متحرک ساده ۱۰۰ ساعته زیر قیمت فعلی قرار دارد و حمایت روندی مهمی در حدود $4,400 فراهم کرده است. در نمودار دو ساعته، خط روند صعودی از دسامبر همچنان فعال است و اصلاحات نزولی اخیر نتوانسته‌اند این سطح را بشکنند، نشان‌دهنده جذابیت خرید در محدوده حمایتی و محدود بودن فشار نزولی است.

مقاومت‌های پیش‌روی طلا در محدوده $4,498 و $4,550 قرار دارند و تثبیت بالای این سطوح برای ادامه روند صعودی ضروری است. کندل‌های اخیر با سایه‌های بلند در بالای قیمت نشان‌دهنده اخذ سود توسط معامله‌گران است. حمایت‌های فوری شامل $4,427 و $4,375 هستند که در صورت شکست آن‌ها، مسیر نزولی تا $4,350 فعال خواهد شد.

شاخص‌های تکنیکال

• MACD زیر خط سیگنال قرار دارد و هیستوگرام منفی است؛

• RSI در سطح ۴۸.۵۸، نشان‌دهنده مومنتوم خنثی تا کمی منفی؛

• حفظ قیمت بالای میانگین متحرک ۱۰۰ ساعته نشانه محدود بودن اصلاحات نزولی و تقویت احتمال بازگشت صعودی است.

سناریوهای پیش‌رو

انتشار داده‌های کلان آمریکا مانند ISM خدمات و NFP مسیر کوتاه‌مدت طلا را تعیین خواهد کرد. داده‌های قوی می‌توانند دلار را تقویت و فشار نزولی بر طلا را افزایش دهند، در حالی که داده‌های ضعیف، مسیر صعودی قیمت را تقویت می‌کند. اهداف تکنیکالی صعودی شامل $4,498، $4,550 و $4,600 و اهداف نزولی شامل $4,427، $4,375 و $4,350 هستند.

جمع‌بندی و چشم‌انداز

بازار طلا در آغاز سال ۲۰۲۶ در شرایطی پرتلاطم اما فرصت‌آفرین قرار دارد. قیمت‌ها زیر مقاومت روانی $4,500 حرکت می‌کنند و حمایت‌های کلیدی در $4,400 و $4,427 مسیر میان‌مدت بازار را تعیین می‌کنند. تنش‌های ژئوپلیتیک، انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و خرید مستمر بانک‌های مرکزی، حمایت بلندمدت از قیمت طلا را تضمین می‌کنند. انتشار داده‌های کلان آمریکا، از جمله ISM خدمات و NFP، نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت کوتاه‌مدت و میان‌مدت ایفا خواهد کرد و معامله‌گران باید با تحلیل فنی و بنیادی دقیق، تصمیمات خود را اتخاذ کنند.

منبع : tgju.org